Vendre de l'argent : combien sous le prix au comptant un marchand va-t-il vraiment payer ?

Sur de l'argent d'investissement reconnu, un bon marchand paie environ 85 à 95 pour cent du prix au comptant. L'argent de circulation et le sterling se situent plus bas, et un comptoir « on achète votre argent » monté à la sauvette paie souvent le moins de tous. Presque personne ne te remet le plein montant du comptant, et sur l'argent l'écart entre le comptant et ton offre est plus large que sur l'or. Voici ce que chaque type d'argent te rapporte, et la raison structurelle pour laquelle l'écart est plus grand qu'un vendeur d'or n'en verra jamais.

Soyons clairs d'entrée de jeu : on parle ici de valeur du métal seulement, l'argent contenu dans la pièce comparé au prix d'aujourd'hui. On n'attribue aucune prime de collection ou numismatique. C'est un autre monde, avec ses propres règles.

La réponse courte, selon ce que tu détiens

Le facteur le plus important dans ton offre, c'est ce qu'est réellement l'argent, parce que la facilité de revente détermine la taille de l'écart. Voici l'allure générale, avec des fourchettes à titre indicatif et non un prix ferme.

L'argent d'investissement gouvernemental reconnu obtient le meilleur traitement partout, parce qu'il est facile à authentifier et se revend tel quel, sans affinage. Plus tu t'en éloignes, vers le métal générique, puis l'argent de circulation, puis le sterling et la ferraille, plus l'acheteur a de travail à faire avant que ton argent soit utilisable de nouveau, et ce travail sort de ton offre.

Le comptant est le point de départ, pas le prix que tu obtiens

Le prix au comptant est le prix de marché en direct de l'once d'argent pur, et il remonte à une enchère de référence de Londres tenue une fois par jour, à midi. La valeur de fonte de ta pièce, c'est sa teneur réelle en argent multipliée par ce comptant. Une once troy fait 31,1035 grammes, alors une cuillère en sterling à un titre de .925 vaut 92,5 pour cent de son poids en métal argent, et un sac d'argent de circulation à 90 pour cent vaut sa teneur en argent, pas la valeur nominale frappée sur les pièces.

Un acheteur part de ce chiffre de fonte, te paie un pourcentage en dessous, et revend au-dessus. Cet écart est la marge, et c'est ainsi que tout acheteur de métal reste en affaires. Elle couvre les frais généraux, le risque de garder l'inventaire pendant que le prix bouge, et sur tout ce qui doit être affiné, le coût réel de l'expédier et de le traiter. Un acheteur qui paie sous le comptant ne te lowball pas automatiquement. C'est la mécanique normale de la vente d'une matière première à quelqu'un qui doit la revendre. La vraie question, c'est de savoir à quel point cet écart est large, et sur l'argent la réponse est : plus large que tu ne le devinerais si ton seul point de repère est l'or.

Pourquoi l'écart de l'argent est plus large que celui de l'or

C'est la partie que presque personne n'explique. Si les vendeurs d'or reçoivent des offres tout près du comptant et pas les vendeurs d'argent, ce n'est pas que les marchands préfèrent l'or. C'est juste des maths.

Les coûts de manutention d'un acheteur, l'affinage, le transport, l'essai, la main-d'œuvre pour trier et traiter un lot, sont à peu près fixes par once. Ils ne rétrécissent pas juste parce que le métal en dessous est bon marché. Disons que ce coût fixe tourne autour de quelques dollars l'once sur de la ferraille, à titre indicatif. Mets-le maintenant en face du métal.

L'argent est un métal à faible valeur par once. Disons 70 dollars l'once, à titre indicatif. Quelques dollars de manutention sur une once à 70 dollars, c'est environ trois pour cent de la valeur, partie avant que le marchand ait fait un sou. Mets ces mêmes quelques dollars en face de l'or à, à titre indicatif, 3 000 dollars l'once, et c'est moins d'un dixième de un pour cent. Ça s'évapore. Donc le coût de manutention identique qui est une erreur d'arrondi sur l'or est une part réelle et visible d'une offre sur l'argent.

Le transport aggrave la chose. L'argent est volumineux et lourd pour sa valeur. Déplacer 10 000 dollars d'argent, c'est expédier et assurer une boîte pesante, tandis que 10 000 dollars d'or tiennent dans une enveloppe. Chaque once d'argent qui change de mains porte plus de coût d'expédition et d'entreposage par dollar que l'or. C'est aussi pourquoi les marchés de l'argent se figent plus vite en période de tension, quand les affineries s'engorgent et les boutiques élargissent leurs marges ou cessent d'acheter la ferraille. La tuyauterie coûte tout simplement plus cher à faire tourner.

Mets les deux ensemble, faible valeur par once et fort encombrement, et tu obtiens l'écart structurellement plus large de l'argent. Ce n'est pas un jugement sur ton métal. C'est le coût de déplacer une matière première bon marché et lourde à travers une chaîne qui doit l'affiner et le réexpédier.

Le comptoir « on achète votre argent » est une autre bête

Il y a une catégorie qui mérite d'être nommée à part : le comptoir monté à la sauvette, l'acheteur de bijoux et d'or au centre commercial, le prêteur sur gages qui « prend aussi l'argent ». Ce sont des généralistes, pas des spécialistes de l'argent, et ça paraît dans le chiffre. Ils tendent à traiter tout comme de la ferraille, peu importe ce que c'est, donc une Silver Eagle reconnue peut être cotée au même taux qu'une chaîne brisée. Ils ont besoin de larges marges, ils ne revendent souvent pas l'argent eux-mêmes, et ils fixent leurs prix pour se protéger de ne pas savoir ce qu'ils regardent.

Si tu entres avec du métal reconnu et que tu reçois une offre au tarif de ferraille, c'est le décalage en action. C'est pratique, et tu paies cette commodité par un chiffre plus bas. Un spécialiste qui reconnaît une Feuille d'érable comme une Feuille d'érable, et peut la revendre telle quelle, n'a aucune raison de la mettre dans le tas à fondre.

Argent de circulation et sterling : la fonte compte quand même

Ne laisse pas la réalité de la faible valeur par once te convaincre de ne pas vendre le stock bon marché. L'argent de circulation et le sterling restent du vrai argent, et la fonte s'additionne plus vite que les gens s'y attendent.

L'argent de circulation s'évalue purement sur sa teneur en argent. Les pièces US à 90 pour cent et canadiennes à 80 pour cent ne portent aucune prime de collection en vrac, alors un bon acheteur paie proche de la fonte, moins la part d'affinage, et un généraliste paie bien en dessous. Connais la teneur avant d'y aller, parce que le calcul du sac est rapide une fois que tu as les deux chiffres. L'argenterie en sterling, les médailles et la ferraille sont des jeux de valeur de fonte avec un écart plus large, puisque le métal doit habituellement être affiné avant d'être utile de nouveau, et ce coût atterrit sur ton offre. La fonte reste de l'argent bien réel, elle porte simplement l'écart le plus large des catégories d'argent.

La note fiscale canadienne

Il y a deux choses que les vendeurs comprennent mal. Premièrement, l'argent d'investissement à .999 ou plus fin est exonéré de TPS/TVH à l'achat au Canada, comme l'or et le platine, tandis que le sterling, les bijoux et la ferraille sont taxés parce qu'ils ratent la ligne de pureté et de forme. Deuxièmement, et ça surprend les gens, la vente peut avoir un volet fiscal même quand l'achat n'en avait pas. Si tu vends pour plus que ce que tu as payé, le profit peut être un gain en capital, une question distincte de l'exonération à l'achat. Libre d'impôt à l'achat ne veut pas dire libre d'impôt à la vente. Rien de tout cela n'est un conseil fiscal, juste la forme générale de la chose.

Connais ton chiffre avant de vendre

Le motif à travers tout ça est simple. La personne qui sait ce qu'elle détient et ce que vaut l'argent qu'elle contient obtient une offre juste. La personne qui ne le sait pas obtient ce que le comptoir a envie de coter. Alors entre avec la fonte déjà en tête.

C'est exactement ce que l'outil gratuit Combien ça vaut ? est conçu pour te donner. Entre le poids et le titre, il tire le cours de l'argent en direct, et il transforme ça en ton plancher de fonte plus une estimation de la fourchette que chaque type d'acheteur paie en général, d'un spécialiste près du haut de la fourchette jusqu'à un comptoir de ferraille au bas. Il ne te dira pas la marge exacte d'une boutique en particulier, aucun outil ne le peut, c'est leur affaire. Mais il te remet la base de référence, alors quand une offre arrive tu sais instantanément si elle est juste, légère ou un lowball. Pour la ventilation complète acheteur par acheteur sur les deux métaux, y compris où se situe l'or, vois ce que chaque type d'acheteur paie vraiment.

La version courte : personne ne paie le comptant sur l'argent, et l'écart est plus large que sur l'or parce qu'un métal bon marché et lourd coûte plus cher à déplacer et à affiner par dollar. Un spécialiste paie proche de la fonte sur du métal reconnu, l'argent de circulation et le sterling viennent plus bas, et un comptoir à la sauvette paie le moins. Connais ta fonte, sais ce que tu détiens, et va chercher plus d'une offre. Pas de battage, pas de tuyaux, juste le chiffre que tu devrais déjà avoir avant de remettre quoi que ce soit.